钢铁工业“十二五”规划正式出台，产能调整与品种质量提升成主要原则与目标。

工信部今日正式出台了钢铁工业“十二五”规划，计划通过结构调整、绿色发展、区域协调进一步对行业产能进行控制与优化，通过自主创新来提升行业产品品质，实现从量向质的转化。

产能调整继续进行，行业整合有望加速

产能过剩是钢铁行业中经久不衰的话题，在行业盈利持续恶化的情况下，“十二五”规划的大量政策导向均围绕行业产能调整而进行。十二五期间，将继续通过节能减排手段淘汰落后产能：各项节能减排指标在“十一五”基础上有所加强；优化产业布局，推进钢厂搬迁，建立东南沿海钢铁基地：粗钢产量较大的省份将减量调整，中部地区保持产能不变，西部适度发展；继续鼓励并购重组，前十大钢铁企业集团钢产量计划由48.6%提升为60%左右；根据规划预测，“十二五”期间产量增长速度明显放缓，三次五年规划增速下降三个台阶：规划通过不同方法对国内粗钢的消费进行了预测，最终倾向认为，2015年国内粗钢导向性消费量约为7.5亿吨。我们再将IMF预测未来五年平均增速2.5%来作为出口增速直接相乘进行估算，预计2015对应出口量约为4375万吨，两者简单假设下2015年国内粗钢产量预计约为8亿吨左右，十二五期间年均产量增速为5%左右。明确提出相关资源保障，规范国内资源开采，新增国外资源供应：基本建立利益共享的铁矿石、煤炭等钢铁工业原燃料保障体系，新增境外铁矿石产能1亿吨以上。

将行业发展重点从量的扩张转到质的提升，相关产业升级概念公司受益

因为产量增速的明显回落，钢铁行业已经很难出现昔日量价齐升的局面，因此，“十二五”规划明确提出，需要明确提高产品质量、提升产品附加值，将进口依赖度较高的品种逐步国产化，并提高战略品种的国产化比例。1、产品质量明显提高，稳定性增强，满足重点领域和重大工程需求，支撑下游行业转型升级和战略性新兴产业发展；2、进口量较大的高强高韧汽车用钢、硅钢片等品种实现规模化生产，国内市场占有率达到90%以上；3、船用耐蚀钢、低温压力容器板、高速铁路车轮及车轴钢、高压锅炉管等高端品种自给率达80%；4、400兆帕及以上高强度螺纹钢筋比例超过80%。相关受益公司主要包括：1、特钢行业：大冶特钢、西宁特钢、抚顺特钢；2、高压锅炉管：久立特材、常宝股份；3、高端宽厚板材与冷轧板：宝钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁、武钢股份；4、三级螺纹钢：河北钢铁、攀钢钒钛。

仍维持对行业的“中性”评级

从整个规划来看，在政策的有效引导与行业自身跟随市场的逐步调整下，行业慢慢摆脱当前所面临的盈利困境并逐步回归盈利能力均值的过程值得期待。不过由于行业格局调整的效果显现并非一朝一夕，在短期行业依然面临需求可能下滑的影响下，暂时仍维持对行业的“中性”评级。